El Investor Deck, la tarjeta de visita de la startup

El Investor Deck, la tarjeta de visita de la startup

Cualquier proyecto de un emprendedor necesita de financiación para poder desarrollarse y llegar al mercado, y muchas veces esta financiación pasa por la búsqueda de inversores que apuesten por el proyecto y vean en él oportunidades en el retorno de la inversión suficientemente atractivas como para convencerles de su participación en él. Por eso de la misma manera que cuando conocemos a alguien en el entorno de trabajo le enseñamos nuestra tarjeta de presentación, en el entorno del emprendimiento de un proyecto mostramos el Investor Deck. Por lo tanto, el “Investor Deck” se puede describir como la tarjeta de presentación de un proyecto de emprendimiento donde a través de una presentación ejecutiva, por lo tanto resumida, de entre 10-15 diapositivas el inversor puede obtener la información fundamental del proyecto que le permita realizar un primer análisis para valorar si continúa con una análisis más profundo o si por el contrario descarta ya el proyecto.

En los tiempos que vivimos en el que el tiempo escasea y está muy valorado, los inversores privados emplean los Investor Deck como primer cribaje o primer filtro de los proyectos que analizan. Si el tiempo es valioso es entendible que este deck tiene que ser corto, con la información imprescindible para captar el interés. Aunque existen múltiples fuentes que hacen referencia a los puntos que podría recoger un Investor deck, la realidad es que no difieren mucho unos de otros, y básicamente solo difieren en el orden y en el agrupamiento o no de los puntos tratados.

A continuación, pasamos a enumerar algunos de los puntos que proponemos que contenga un Investor Deck.

  1. El problema: Es importante describir “el pain” o necesidad no cubierta que el desarrollo del producto pueda solucionar definiendo muy bien el sector de la población al que irá dirigido. Si estamos hablando del ámbito de una enfermedad, para determinar ese sector se podría utilizar la incidencia y la prevalencia. Utilizamos muchas veces en este contexto una estrategia de embudo, partiendo de un término más general, donde se englobe la enfermedad, para después entrar en el término más específico. Por ejemplo, si estamos desarrollando un medicamento para el cáncer de mama HER2- se podría comenzar por indicar la incidencia del cáncer, para posteriormente acotarlo al cáncer de mama y continuar restringiéndolo aún más en cáncer de mama HER2-.
  2. La solución: En este punto se debe describir la solución al problema que ofrece tu tecnología o fármaco presentado en el punto anterior. Es importante mostrar las PoC (las pruebas de concepto) o los resultados científicos más relevantes que puedan atraer más a los inversores.
  3. La Protección de la IP: Es importante indicar si el producto está patentado o en proceso, sobre todo en el caso de medicamentos o medical devices, no tanto para el caso de softwares de Salud Digital donde la protección suele pasar por una protección como secreto industrial. Para un inversor saber si la invención está o no protegida puede ser un factor fundamental y suponer un “GO” o “NO GO” en su árbol de decisiones.
  4. Análisis de mercado: Como hemos comentado un inversor busca un retorno de la inversión, y difícilmente puede haber un retorno de la inversión si el mercado al que accede es pequeño. Por eso cuantificar el mercado en millones de € o $ de ventas del sector al que nos vamos a dirigir resulta un punto importante a valorar para ver si el proyecto es o no a priori interesante. También resulta interesante indicar las previsiones o tendencias del mercado durante los próximos años.
  5. Los competidores: Conocer los principales competidores y sus precios resulta importante para definir nuestra ventaja competitiva y saber qué opciones tenemos para irrumpir en el mercado. En este punto resulta práctico incluir una matriz de competidores que compare nuestro producto con el de los competidores.
  6. Deals comparables: Definir cómo otras empresas comparables a la nuestra han sido capaces de llegar al “exit scenario”, ya sea mediante una licencia, una adquisición u otras fórmulas. Esta información será vital para el inversor, el cual verá que si invierte en nuestra compañía podrá llegar a un eventual exit scenario, y se podrá hacer una idea de los importes y valoraciones de salida.
  7. Estrategia Regulatoria y Plan de Desarrollo: Es importante definir el plan regulatorio porque este definirá en buena medida el plan de desarrollo. Resulta interesante mostrar en el Deck un Gantt a alto nivel (high-level) de las principales tareas a desarrollar y los tiempos hasta que el producto llegue al mercado o bien hasta que se pueda producir una opción de salida exit scenario para los inversores.
  8. Equipo del Proyecto: Es importante indicar quién es el equipo fundador de la empresa, y el organigrama genérico que se irá constituyendo a medida que avance el proyecto. También resulta interesante indicar si hay algún Advisory Board o mentor. El equipo de un proyecto no es un tema trivial. La excelencia científica se presupone en un proyecto y los inversores ya solicitarán toda la información necesaria para asegurársela en una Due Diligence posterior, pero el equipo es el que permitirá enfrentarse a las vicisitudes y encontrar soluciones para poder llegar al final del proyecto.
  9. Modelo de Negocio y Plan financiero: Definir el modelo de negocio por el que el producto nos generará ingresos (SaaS, DaaS, HaaS, etc.) es necesario para después llevar a cabo el plan financiero con las previsiones de ventas que nos permitirá mostrar a los inversores como muestra de validez y robustez de nuestro proyecto. Esta previsión de ventas nos ayudará a calcular una buena valoración financiera del proyecto. Finalmente, el plan financiero nos revelará la necesidad de caja total del proyecto y, dado que conocemos los hitos de desarrollo, definiremos la arquitectura de rondas de inversión necesarias para llegar al exit scenario.

 

Puntos principales de un Investor Deck

El problema
La solución
La protección de la IP
Análisis de mercado
Los competidores
Deals comparables
Estrategia Regulatoria y Plan de desarrollo
Equipo del proyecto
Modelo de negocio y Plan Financiero

 

Una vez completada la tarea de generar el Investor Deck, que posiblemente sea la tarea más fácil, queda la más complicada que es acudir a la búsqueda de inversores que puedan interesarse por el proyecto. Si ese es vuestro caso mucha suerte ….y no os rindáis, aunque es una tarea complicada tampoco es imposible. Un buen proyecto, una buena carta de presentación y una buena estrategia te ayudarán.